2025年过半，百强房企上半年销售业绩出炉。
据中指院统计，1-6月，TOP100房企销售总额为18364.1亿元，同比下降11.8%，降幅较1-5月扩大1个百分点。6月单月，TOP100房企销售额同比下降18.5%，较5月单月降幅扩大1.2个百分点。
1-6月销售总额超千亿房企4家，较去年同期减少2家，百亿房企46家，较去年同期增加2家。其中，全口径销售额前三名的房企分别为保利发展、绿城中国、中海地产，销售额分别为1452亿元、1221亿元和1201.4亿元。
而据克而瑞研究中心统计，“三甲”分别为保利发展、中海地产、华润置地，销售额分别为1452亿元、1201.3亿元和1103亿元。上述机构榜单的差别主要源于统计口径不一样。在中指研究院的排行榜中，将绿城中国的代建金额也计入其全口径销售额，导致了两家机构排名的差异。
此外，万科从去年年末的第五名下滑到今年上半年的第七名，全口径销售额为686.6亿元，位居、建发房产之后。招商蛇口、建发房产表现突出，全口径销售额为888.9亿元和706.8亿元，分别位列第五位和第六位。
一线城市业绩贡献率增长显著
据中指研究院统计， 2025年上半年，20家代表房企47.8%的销售业绩来源于二线城市，为主要业绩贡献来源，但同比下降6.8个百分点，一线城市销售业绩贡献率同比增长9.0个百分点至40.0%，增速显著。
这说明，代表房企开发业务更加聚焦核心一二线城市，重点布局经济增长好、有产业支撑的高能级城市，同时采取“以销定投”的投资策略，关注“主流城市、主流地段”，确保较高的投资回报率。
分企业来看，招商蛇口、越秀地产、中建壹品、中国中铁深耕一线城市，一线城市销售贡献率均在50%以上；保利发展、中海地产、华润置地、保利置业、中建东孚一线城市销售贡献率均超40%。
具体到城市来看， 2025上半年，20家代表房企销售额贡献前三城市分别为上海、北京和广州，销售额贡献率分别为16.9%、10.6%和9.0%。上海销售额贡献率相较2024年同期持续提升，增长4.5个百分点，在TOP10城市中增幅最大；北京销售贡献率增长3.8个百分点至10.6%，增幅仅次于上海。
对于今年下半年的市场走势，中指研究院企业研究总监刘水认为，从市场趋势看，房地产市场仍处于波动调整过程中，预计下半年城市分化行情仍将延续，“好城市+好房子”具备结构性机会，但市场全面止跌回稳仍需政策进一步发力。
核心城市带动，房企投资持续分化
上半年，房企拿地积极性持续修复。中指院数据显示，2025年上半年，TOP100企业拿地总额5065.5亿元，同比增长33.3%，增幅较上月扩大4.5个百分点。受上年低基数影响，TOP100企业拿地同比增幅较上月扩大。
整体来看，上半年在核心城市优质地块供应增加带动下，300城土地出让金同比明显增长。拿地企业仍以央国企为主，拿地金额前十企业中8家为央国企，部分民企亦有一定投资强度，如滨江集团拿地金额位居前十，邦泰集团、大华集团等也进入拿地金额前二十。
从新增货值来看，保利发展、绿城中国和中国金茂位列前三。2025年上半年，保利发展以899亿元新增货值占据榜单第一，绿城中国以831亿元新增货值位列第二，中国金茂新增货值规模为749亿元，位列第三。TOP10企业2025年上半年新增货值总额6019.9亿元，占TOP100企业的41.8%，新增货值门槛为50亿元。
2025年上半年核心城市优质地块竞争激烈，带动300城出让金增长明显。据中指初步统计，2025年上半年（截至6月30日），300城住宅用地出让金同比增幅超两成，平均溢价率超10%，较去年同期提升。房企拿地进一步聚焦，TOP20城市出让金占全国比重超65%。
土拍热度方面，市场热度仅集中于核心城市优质地块，如北上深、杭州、成都等地是房企重要布局区域，这些城市优质地块往往实现高溢价出让，但核心城市郊区地块及大多数城市土拍仍保持平淡。而多数三四线城市土地市场则继续以底价成交为主。
从企业端来看，重点企业拿地主要集中北京、杭州、上海、成都等核心城市。企业仍将更加注重项目的安全性与盈利确定性，北上深杭等热点城市核心地块凭借稀缺属性预计仍将频现高溢价成交，成为房企争夺的焦点，但企业需避免获取高价地，为后续项目开发带来挑战。
从各城市群拿地金额来看，长三角位居四大城市群之首。2025年上半年，长三角TOP10企业拿地金额1470亿元，位居四大城市群之首，京津冀TOP10企业拿地金额888.0亿元，位列第二；中西部TOP10企业拿地金额422.0亿元，位居第三。
从重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企、国企和地方国资仍是主力，民企仅在重点深耕区域补充土储。招商蛇口在北京、上海、南京、成都等四个城市拿地金额均进入前十，其中在南京位列第一；绿城在上海、杭州、苏州、南京等城市进入前十，在杭州、苏州位列前三，头部企业聚焦核心城市加大力度补仓。
采写：南都.湾财社记者 王艳玲
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